У ФРС есть несколько разных ставок. СМИ чаще всего пишут о целевой ставке по федеральным фондам, которая не является инструментом прямого кредитования со стороны Центробанка США. Суть этой ставки в том, что все американские банки должны держать какую-то часть своих денег в ФРС. Банки берут излишки этих средств и выдают друг другу краткосрочные займы на период не более суток. Для этой ликвидности и устанавливается самая известная ставка Федрезерва, которая предполагает наименьшую доходность. Об этом пишет газета «Известия».
ФРС регулирует всю финансовую систему США. Когда базовая ставка низкая, банкиры охотнее и под меньший процент кредитуют реальную экономику, что дает толчок росту экономики, но разгоняет инфляцию. Повышение ставки, наоборот, ведет к кредитному сжатию и замедлению темпа роста цен.
Решения ФРС влияют не только на США, но и на весь мир, поскольку американский рынок ценных бумаг – крупнейший и самый ликвидный в мире. Экономика Соединенных Штатов составляет 20% от мировой, а доллар – главная резервная валюта. Так что финансовые перемены внутри страны отзываются и в других государствах.
Высокая ставка обещает рост доходности по гособлигациям США и другим ценным бумагам. Когда Вашингтон поднимает ставки, инвесторы активнее ищут варианты вложения в какие-нибудь американские активы. В этом случае доллар укрепляется, но остальные мировые валюты дешевеют. Рынки других стран испытывают нехватку ликвидности, что плохо сказывается на экономическом росте. Особенно страдают страны-поставщики нефти, ведь когда доллар дорожает, то «черное золото» обычно дешевеет.
Но российской экономике ничто не грозит, так как сейчас цены на нефть уже меньше зависят от доллара. Санкции в отношении Ирана способствуют подорожанию нефти, стоимость которой достигла 80 долларов за баррель. При этом РФ продает за границу больше «черного золота», чем ранее, а все излишки выше установленной в бюджете цены в 40 долларов за баррель перечисляются в Фонд национального благосостояния.
Поэтому повышение ставки в США почти не затронуло рубль, который чуть замедлил укрепление, но продолжил расти.