Пике рубля: какую валюту выбрать для сохранения сбережений

На этом фоне, чтобы сохранить свои сбережения, многие начали покупать иностранную валюту. Что будет с курсом дальше и в какой валюте хранить накопления, обсуждали с аналитиком брокерской компании Freedom Finance Global Владимиром Черновым.

— Каковы основные причины ослабления рубля и какой курс вы ожидаете в ближайшее время?

— В прошлом году российский рубль отличился особой волатильностью: максимальная стоимость доллара доходила до 120 ₽, а минимальная составила 51 ₽. Правительство РФ ввело беспрецедентные меры для стабилизации курса рубля. Однако напоминаю, что в прошлом году ЦБ РФ боролся с двузначной инфляцией, поэтому дорогой рубль был необходим для замедления темпов ее роста. В этом году российскому ЦБ и Минфину нужен дешевый рубль, так как экспортные доходы страны сильно упали и теперь формируется дефицит бюджета выше запланированного. Поэтому при падении рубля на какие-то не очень экстремальные значения правительство скорее всего вмешиваться уже не станет, поэтому нельзя исключать роста стоимости доллара в 2023 году до 80-90 рублей.

Среди основных причин ослабления рубля можно выделить геополитику и введение новых ограничений в отношении России. Это привело к падению объемов экспорта, что в свою очередь сместило баланс спроса и предложения на рубли на бирже.

— Стоит ли покупать валюту сейчас?

— В России инфляция по итогам января составила 11,8%, а средние процентные ставки по рублевым депозитам в надежных банках около 6-7% годовых. Получается, что инфляция «съедает» почти половину накоплений россиян, поэтому все-таки есть смысл задуматься о том, чтобы переложить часть сбережений в валюту. Доллар и евро традиционно считаются наиболее крепкими и надежными валютами, которые способны нивелировать негативное влияние инфляции. Однако в России действуют жесткие валютные ограничения, и финансовая сфера оказалась под сильным давлением, поэтому не рекомендуется хранить иностранную валюту в российских банках.

— Если хранить валюту не в России, то где?

— Стоит присмотреться к иностранным финансовым институтам. Можно отдать предпочтение надежному банку из дружественной юрисдикции, например, подходят страны ближнего зарубежья. Особенно выделяется Казахстан, который отличается сравнительно упрощенным способом открытия банковского счета или валютного вклада. К тому же,

суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне BBB-. Это самое высокое значение на всем постсоветском пространстве. Республика сейчас активно развивает финтех процессы, а в банковской системе нет валютных ограничений. И в отличии от Турции или ОАЭ, которые тоже пользуются популярностью у россиян, в Казахстане все коммуникации и банковские приложения на русском языке. В целом перевод валюты и активов в зарубежные финансовые компании – тренд, который набрал популярность в прошлом году. За 11 месяцев 2022 года объем валютных вкладов россиян за рубежом вырос в 2,2 раза.

— А что насчет дружественных валют? Стоит ли в них хранить сбережения?

–Юань вполне можно рассматривать как некий вариант диверсификации. Китайский юань уже стал самой популярной валютой на торгах в России по итогам февраля и обогнал доллар. Однако я не думаю, что юань можно рассматривать как полноценную альтернативу недружественным доллару и евро. На декабрь 2022 года доля доллара в международных расчетах составляла 41,89%, доля евро — 36,34%, а доля юаня всего 2,15%. Это означает, что ликвидность китайской валюты существенно ниже. К тому же юань нельзя считать свободно конвертируемым, его курс определяется китайским Центробанком, что создает дополнительные риски.

В связи с этим все-таки доллар и евро остаются международными резервными валютами, и они отлично подходят для сохранения капитала, при условии, что будут находиться не в российской юрисдикции, а за рубежом. Положить эти деньги можно на банковский или брокерский счет, а также на валютный депозит в банке одной из дружественных стран. Дополнительным способом сохранения капитала, а также диверсификации могут стать зарубежные активы, например акции международных компаний. Таким образом со временем инвестированная валюта может принести неплохую доходность.