Какие китайские компании и акции добавить в инвестиционный портфель

У страны быстрорастущий средний класс, который создает спрос на новые товары и услуги. КНР также является лидером в области технологий, что создает возможности для инвестиций в инновационные компании.

Китайский фондовый рынок обладает рядом привлекательных особенностей:

• Большой размер и потенциал роста. Китайская экономика является второй по величине в мире, и ее рост ожидается в ближайшие годы. Это создает хорошие предпосылки для роста китайских компаний и их акций.
• Диверсификация. Китайский рынок предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей, что позволит широко диверсифицировать портфель.
• Низкие цены. В настоящее время китайские акции торгуются с дисконтом по сравнению с акциями других развитых рынков. Это может представлять собой потенциальную возможность для получения прибыли.

Лидеры рынка

Аналитики брокерской компании Freedom Finance Global позитивно смотрят на китайский рынок акции и выделяют топ-5 перспективных эмитентов, которых можно добавить в долгосрочный портфель.

Многим знакомая технологическая компания Aliababa (BABA), специализирующаяся на электронной коммерции, ритейле, облачных технологиях и платежах. Alibaba владеет крупнейшими в мире маркетплейсами в том числе AliExpress. У компании были определенные проблемы с местными регуляторами, которые она фактически разрешила в этом году. Это должно придать больше уверенности инвесторам. Кроме того, Alibaba развивает свои услуги и инструменты в области генеративного ИИ, чтобы поддержать конкуренцию с другим китайским лидером ИИ Baidu.

«Несмотря на штрафы регулирующих органов и экономический спад, инвесторы возвращаются в Alibaba, ожидая дальнейших мер стимулирования со стороны правительства Китая и потенциала роста облачного подразделения компании», — отмечает Владимир Чернов из Freedom Finance Global.

Главным бенефициаром развития технологий и искусственного интеллекта стала Baidu (BIDU), которая использует ИИ в услугах онлайн-маркетинга, автономных транспортных средствах и облачных вычислениях. Поддержка правительства Китая, включая инвестиции в размере $32,5 млрд в инициативы в области искусственного интеллекта, способствуют доминированию китайской компаний в разработке искусственного интеллекта. Вторичное направление компании — стриминговый сервис — вернулось на точку безубыточности и начало наращивать число подписчиков, что позитивно скажется на маржинальности всего бизнеса Baidu.

JD.com (JD) — еще одна ведущая китайская компания электронной коммерции, платформа которой выросла и стала одним из крупнейших интернет-магазинов в мире, конкурируя с такими компаниями, как Alibaba и Amazon. JD.com работает по модели B2C, предлагая широкий спектр продуктов, включая электронику, одежду, товары для дома и продукты питания.

«В среднесрочной перспективе поддержку котировкам JD.com может оказать восстановление спроса граждан после пандемии, но дальнейшая динамика будет определяться способностью компании удерживать долю на китайском рынке», — считает Владимир Чернов.

Китайские производители электромобилей вышли на передовые позиции мирового рынка электромобилей, открывая новую эру автомобильных инноваций. Среди них выделяется Li Auto (LI), которая постепенно увеличивает свою долю на рынке. Высокая по сравнению с конкурентами маржа и стабильный рост продаж позволяет компании относительно безболезненно справляться с последствиями ценовой войны. В текущих условиях положение компании выглядит намного лучше, чем у прямых китайских конкурентов.

Рынок солнечной энергетики в Китае является не только самым большим, но и самым быстрорастущим в мире. Основным драйвером роста этого сегмента будет пятилетний план Китая, целью которого является повышение доли возобновляемых источников в энергоструктуре страны. В связи с этим стоит рассмотреть китайскую инновационную компанию в области солнечной энергетики JinkoSolar (JKS) — она считается одним из крупнейших производителей солнечных панелей в мире. Продукция JinkoSolar доступна в более чем 160 странах, при этом активная экспансия в самом Китае началась только в 2020 году.

Новые возможности

Российские инвесторы могут инвестировать в акции китайских компаний, не опасаясь рисков блокировки активов, через брокеров из дружественных юрисдикций. К примеру, в Казахстане есть инвестиционные компании, которые предоставляют прямой доступ к Гонконгской фондовой бирже, где торгуются акции крупнейших китайских компаний. Это позволяет инвесторам из России получить доступ к более широкому набору финансовых инструментов и тем самым широко диверсифицировать портфель.

Еще одним плюсом Казахстана является возможность для неквалифицированных инвесторов инвестировать в зарубежные фонды ETF с экспозицией на Китай. К примеру, аналитик Freedom Finance Global в качестве перспективных фондов выделяет iShares MSCI China (MCHI), iShares China Large-Cap (FXI), Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR). Таким образом можно инвестировать сразу в целый ряд китайских компаний.